套利一直是一种流行的交易策略。股票、外汇和大宗商品都是如此，最近在过去10年里，在加密货币中也得到了普及。
本指南将强调什么是套利，它如何工作，以及你如何从CEX和DEX之间的套利中获益。
什么是套利？
套利是利用市场的低效率的过程。它涉及在一个市场上购买资产，在另一个市场上出售，从两者之间的价格差异中获利。套利对套利者和市场本身都有利。套利者获得了利润，市场的低效率得到了纠正。
如何在CEXs和DEXs之间进行套利
一般来说，在集中式交易所（CEX）和分散式交易所（DEX）之间进行套利（也被称为 "套利"）时，有两种常见的方法：（1）资金利率套利和（2）价格套利。
资金利率套利
资金费率套利利用的是永续期货交易所的资金利率。
当永续期货的价格偏离其相应资产的指数/现货价格时，集中式交易所（Binance、Coinbase或Kraken）和分散式交易所（Drift）会以定期付款（通常每小时一次）的方式支付资金利率。这些资金利率促使交易者建立空头或多头头寸，以帮助使永续期货的价格回到（即接近）其相应资产的现货价格。
例如，Binance（CEX）可能将SOL-ERP的每小时资金利率报为0.003%，而Drift（DEX）将SOL-ERP的每小时资金利率报为-0.00511%。
这是一个套利机会。
关于资金费率的更多信息，请考虑阅读我们的"什么是永续期货/永续互换合约？"指南。
你可以在Binance上持有SOLUSDT-Perpetual空头头寸，而在Drift上持有SOL-ERP多头头寸。通过这样做，您可以根据您的头寸规模收取0.00481%的每小时净资金利率付款。
这里有一个循序渐进的指南。
第1步：确定筹资率
在Binance和Drift上导航到SOLUSDT-Perpetual/SOL-ERP的永久期货市场。识别这两个平台上的永久市场的资金利率是否有明显差异。
在我们的例子中，Binance上SOLUSDT-Perpetual的每小时融资率为-0.0253%，而Drift上的每小时融资率为0.00032%。
如果资金率差异不大或者根本没有，就不要进行下一步，等待更好的机会。
第2步：在Binance上做多SOLUSDT-Perpetual
接下来，导航到屏幕上方的Binance搜索栏，输入 "SOLUSDT-Perpetual"。一旦你到达SOLUSDT-Perpetual页面，你就可以通过市场或限价订单的方式卖出即做空SOL。审查并确认您的交易细节。
第3步：关于漂移的简短SOL-ERP
导航到Drift，从下拉菜单中选择SOL-ERP。一旦你到达SOL-ERP页面，你就可以卖出即做空SOL-ERP，可以通过市场或限价订单的方式。审查并确认你的交易细节。
注意：步骤2和3应同时进行。
第4步：定期监测筹资率
今后，你需要定期监测Binance和Drift的资金利率。你现在已经成功地进入一个delta中性头寸，同时收集了0.02498%的每小时净资金利率。如果Drift的资金利率不再是正数，或者Binance的资金利率不再是负数，你应该尽快关闭两个永久期货头寸，因为你不能再因为资金利率的支付而获利。
价格套利
价格套利利用了现货市场的价格低效。CEX和DEX有时为同一数字资产报出不同的价格。
例如，像Binance这样的CEX可能将SOL的当前价格报价为13.179美元，而像Orca这样的DEX将SOL的当前价格报价为13.21美元。
这是一个套利机会。
你可以在Binance上以13.179美元购买SOL，在Orca上以13.21美元出售。
通过这样做，在Orca上每卖出一个SOL，你可以获得0.031美元的利润。
这里有一个循序渐进的指南。
第1步：识别价格无效率
检查Binance上的SOL/USDT和Orca上的SOL/USDC，并确定这两个现货市场对之间是否存在明显的价格差异。
如果价格差异不大，或者根本没有价格差异，就等待更好的机会。
在我们的例子中，Binance上的SOL是13.179美元，Orca上是13.21美元，表明有0.031美元的溢价，因此是可行的套利机会。
第2步：购买SOL
在Binance上找到 "SOL/USDT "货币对。一旦你到达现货市场页面，你就可以通过市场或限价订单的方式购买SOL。审查并确认您的购买细节。
第3步：转移SOL
购买成功后，您可以在您的Binance钱包中看到您购买的SOL。导航到 "Fiat&Spot "部分，选择 "提款 "按钮。
选择 "提取加密货币"，会有一个提款页面提示，你可以选择 "SOL"，输入你想提取的金额和你的提款目的地。
欲了解更多细节，请看下面的视频。
关于非托管钱包的更多信息，请阅读我们的"索拉娜钱包"指南。
一旦你确认了你的提款细节，选择 "提款 "按钮。
第四步：出售SOL
当你的SOL代币可用时，去Orca并连接你的SOLana钱包。进入DEX的 "互换 "页面，配置从SOL到USDC的互换。确保SOL到USDC的汇率仍然是31.21美元，或至少高于你在Binance上购买的价格。
点击你的SOL的 "最大 "按钮，选择你购买的全部金额。通过点击 "交易 "按钮开始交易，并在你的SOLANA钱包内确认交易。交换后，你现在已经成功地在Binance和Orca之间套利SOL代币，利润为0.031美元/SOL减去费用。
机器人和算法
大多数最有利可图的交易者利用定制的机器人和算法，这使他们能够迅速发现并利用套利机会，而无需不断监测市场动向。此外，机器人和算法允许套利者在资金利率开始变化时迅速清空仓位。
进行人工套利不像使用机器人和算法那样有优势，但仍经常被成功利用。如果你想了解更多关于这一主题的信息，我们建议更详细地探讨套利机器人和算法。
如果你有技术倾向，你可能也想在Drift v2上建立和运行一个做市商机器人--我们正在发放15,000美元的补助金!更多细节请点击这里。
如果你考虑在CEX和DEX之间进行套利，我们希望本指南能使你获得成功。
免责声明：本指南仅用于教育目的，不构成金融或法律建议，也不构成购买或出售任何资产或作出任何财务决定的意见。请保持谨慎并基于自身研究行事。
加入Drift大家庭
我们很高兴能继续为Drift用户创造价值，并迫不及待地想让你加入我们的社区。
